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港股新上市规则将实施违规者须负民事责任

发布时间:2019-10-09 23:10:38

  港股新《上市规则》将实施 违规者须负民事

  。一旦裁定违规,违规者须负上民事,包括最多被罚款800万元及5年内禁止担任上市公司董事。

  港交所上市委员会委员Stephen Taylor表示,以往上市公司即使违规,港交所最多予以谴责。新例的主要变动,就是赋予监管当局更大权力,从根本上减低内幕交易的可能性。他指出,自刊宪后,不少上市公司更多自发地公布股价敏感资料,相信条例生效后,公司对传媒或分析员沟通时将更小心。

  内幕消息定义含糊 增公司负担

  不过,香港上市公司商会总干事黄明伟则表示,不少公司反映新例对"内幕消息"没有明确定义,将加重它们的负担。"新规例下,举证仍然很难。上市公司认为没公布是因为没有必要,但监管当局可能不认同,这可以是很主观的判断。"因此,上市公司以后要多作判断或征询专家意见,同时又需要重组架构及内部流程,虽不至影响日常运作,但肯定会增加成本。

  事实上,证监会于今年6月发出的指引已对"内幕消息"有较明确的定义。但Stephen Taylor坦言,实际执行可能仍有不清晰之处,例如公司盈利下跌10%,算不算敏感数据。他建议上市公司要向监管当局提出讨论。证监会则指,将提供为期两年的咨询服务,但主要集中在安全港条文的应用方式,即甚么时候可以豁免披露,对于某项消息是否构成内幕消息,证监会不宜判断。港交所上市委员会委员的证监会非执行董事黄天佑建议,上市公司要建立一套保密制度。首先要有效判断何为股价敏感数据,其次是罗列一张名单,明确表示谁可以接触这些敏感数据。最重要的是,设立一个小组去监察这批人有否尽力保护敏感消息不外泄,而这个小组至少应有一名独立董事。

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